MəZmun

• Addımlar
• Metod 1 /3: Xarici valyuta əməliyyatlarını hedcinq etmək
• Metod 2 /3: İrəli Müqavilələri Hedging
• Metod 3 /3: Digər Hedcinq Seçimləri
• İpuçları

Hedging bir sığorta polisi. İşinizi xaricdə edirsinizsə və ya yalnız bir investisiya olaraq valyuta saxlamağınızın əhəmiyyəti yoxdur, valyuta dalğalanmaları çox tezliklə ciddi itkilərə səbəb ola bilər. Hedcinq, özünüzü bundan sığortalamağın bir yoludur: dəyişkən valyuta mövqelərinə sərmayə qoyun və bir mövqedəki itkilər digərində qazancla qarşılanacaq.

Addımlar

Metod 1 /3: Xarici valyuta əməliyyatlarını hedcinq etmək

1. 1 Valyuta dəyişdirmə əməliyyatının bir tərəfi ilə eyni vaxtda valyuta və faiz dərəcələrinin alqı -satqısı. Valyuta mübadiləsi adlanan bir valyuta mübadiləsi əməliyyatında, hər iki tərəf bərabər miqdarda nağd pul (əsas) mübadiləsi barədə razılığa gəlirlər. həmçinin müəyyən bir müddət üçün faiz dərəcəsi ödəmələri. Nağd pul adətən borca ​​(bir tərəf istiqraz buraxır) və ya kreditə (bir tərəf kredit alır) səbəb olur. Dəyişdirilməli olan əsas məbləğlər adətən ekvivalent olduğu üçün - A Tərəfi 1.000.000 ABŞ dollarını 750.0000 avroya B tərəfi ilə məzənnə əsasında dəyişdirmək üçün ticarətə girir, bu cür əməliyyatlar üçün faiz ödənişləri ümumiyyətlə fərqlənir.
   • Burada çox sadədir nümunə... Vitali bir İtalyan şirkətinin ortağıdır və dolları alaraq avroya qarşı riskləri sığortalamaq istəyir. Vitali Amerikanın Brand USA şirkəti ilə valyuta mübadiləsi aparmağa razıdır. 5 il ərzində Vitaly bir Amerika şirkətinə bu məbləğin dollar ekvivalenti müqabilində 1.000.000 avro ödəmişdi və bu da 1.400.000 dollar oldu. Vitaly də oxşar şəkildə Brand USA ilə faiz dərəcəsini dəyişdirməyə razıdır: svopun əsas məbləğinin 6% - 1.000.000 avro, Brand USA isə əməliyyatın əsas məbləğinin 4.5% - 1.400.000 ABŞ dollarını ödəyəcək.
2. 2 Valyuta mübadiləsi əməliyyatında faiz ödənişlərinin dəyişdirilməsi əsas borc üçün tətbiq edilmir. Hər iki tərəfin svopla əlaqələndirdiyi əsas məbləğ deyil əslində dəyişdi. Buna hər iki tərəf hörmət edir. Borc alan əsas, maliyyəçilərin faiz mübadiləsi və ya nəzəri olaraq dəyişdirilə bilən, lakin əslində tutulan məbləği şərti olaraq adlandırdığı şeydir. O zaman niyə valyuta mübadiləsi əməliyyatının əsas məbləğinə ehtiyacınız var? Hər hansı bir valyuta əməliyyatının əsasını təşkil edən faiz ödənişlərini hesablamaq üçün istifadə olunur.
3. 3 Ödəniş üçün faiz dərəcənizi hesablayın. Ödəniş faizləri, bir qayda olaraq, 6 aydan 1 ilə qədər dəyişir, bu müddət ərzində tərəflər valyutanı hesaba köçürürlər ki, bu da öz valyutalarındakı dalğalanmalardan qorunmağa imkan verir. Aşağıdakı nümunəyə nəzər salaq:
   • Vitaly, Brand USA 1.000.000 € -ı 6% faizlə 1.400.000 dollara 4.5% faizlə satmaq üçün svop əməliyyatı bağlamağı qəbul etdi. Hər 6 aydan bir dəyişdiriləcək faiz dərəcəsini hesablayaq.
   • Vitali tərəfindən ödəniləcək faiz dərəcəsi aşağıdakı kimi hesablanacaq: öhdəliyin əsas şərti məbləği x faiz dərəcəsi x dövri... Hər altı ayda bir Vitaly Brand USA -a 30.000 avro ödəyəcək. (1.000.000 € x 0.06 x 0.5 [180 gün / 360 gün] = 30.000 €)
   • Brand USA tərəfindən ödəniləcək faiz dərəcəsi aşağıdakı kimi hesablanır: 1.400.000 $ x 0.045 x 0.5 = 31.500 $. Brand USA, Vitaly'ye hər altı ayda 31.500 dollar ödəyəcək.
4. 4 Valyuta mübadiləsi əməliyyatına vasitəçilik edə biləcək bir maliyyə təşkilatı ilə əməkdaşlıq edin. Sadəlik üçün bu nümunəyə svopda iştirak edən üçüncü tərəf, yəni bank qurumu daxil deyil. Vitaly faiz ödənişlərini Brand USA -a köçürdükdə bunu bankın köməyi ilə edir və əvvəlcə banka faiz ödəməsi göndərir; bank da öz növbəsində kiçik bir komissiya alır və faizin qalan hissəsini Amerika şirkətinə göndərir. Eyni, ABŞ Markası üçün də keçərlidir; bank da əməliyyatda vasitəçi kimi çıxış etməlidir, valyuta əməliyyatından kiçik bir komissiya alır və bu da imtiyazları təmin edir.
5. 5 Xaricdə olduğundan daha yaxşı faiz dərəcələri alsanız, valyuta svoplarından istifadə edin. Niyə yalnız valyuta almaq əvəzinə valyuta əməliyyatlarını seçmək daha yaxşıdır? Valyuta mübadiləsi əməliyyatları iki tərəfi əhatə edir. Vitaly və Brand USA -ı xatırlayaq. Vitaliy, İtaliyada 1.000.000 avroluq kreditə görə, Amerikada kredit götürdüyündən daha yaxşı faiz alır. Eyni şəkildə, Amerikada 1.400.000 dollarlıq bir kreditə görə İtaliyada kredit götürdüyündən daha yaxşı faiz alan Brand USA. Valyuta mübadiləsi əməliyyatları faiz dərəcələri ilə mübadilə edərək, hər biri fərqli ölkələrdə fərqli valyutaların istifadəsini nəzərdə tutan daha əlverişli kredit müqavilələri olan iki tərəfi bir araya gətirir.

Metod 2 /3: İrəli Müqavilələri Hedging

1. 1 Forvard müqavilələrinin satın alınması. Forvard müqaviləsi fyuçers müqaviləsi və ya törəməsidir. Gələcəkdə sabit bir qiymətə valyuta alqı -satqısı müqaviləsidir. Misal üçün:
   • Deyv, dolların İngilis funtuna qarşı kəskin düşə biləcəyindən narahatdır. 2014 -cü ildə təxminən 600.000 funt sterlinq qazana biləcək 1.000.000 dollar aldı. Dave, dolların lirəyə qarşı məzənnəsini bağlamaq üçün forvard müqaviləsi bağlamaq istəyir. Onun etdiyi budur.
   • Dave, Vivian'a 6 ay ərzində 1.000.000 ABŞ dollarını 600.000 funt sterlinq İngilis valyutasına satmağı təklif edir. Vivian müqaviləyə razıdır. Bu forvard müqaviləsidir.
2. 2 Müqaviləni son tarixə görə qiymətləndirin. Vivian'a forvard müqaviləsi təklif edən Deyvlə olan nümunəmizə qayıdaq. 6 aydan sonra (razılaşdırılmış müddət) dolların funt qarşısındakı qiyməti üçün üç mümkün variant var. Hər biri forvard müqaviləsinə təsir edir:
   • Dolların qiyməti böyüyür lirə ilə əlaqədar olaraq. Tutaq ki, indi 1 dollar üçün 0,6 lirə əvəzinə 0,75 lirə əldə edə bilərsiniz. Deyv Viviana cari mübadilə qiyməti ilə razılaşdırılmış qiymət arasındakı fərqi ödəyir: (1.000.000 x 0.75 dollar) - (1.000.000 x 0.6 dollar) = 150.000 dollar.
   • Dolların qiyməti düşür lirə ilə əlaqədar olaraq. Hipotetik olaraq deyək ki, 1 dollar üçün indi 0.6 yox, 0.45 lirə əldə edə bilərsiniz. Vivian, altı ay əvvəl Dave -ə hər milyon dollar üçün 0.6 funt sterlinq ödəməyi qəbul etdi, buna görə də Vivian, Deyvilə müqavilədə nəzərdə tutulan qiymətlə cari qiymət arasındakı fərqi ödəməlidir: (1.000.000 x 0.6 dollar) - (1.000.000 x 0.45 dollar) = 150.000 dollar.
   • Dollar və funt arasındakı məzənnə dəyişmir... Müqavilənin tərəfləri arasında heç bir mübadilə yoxdur.
3. 3 Valyuta bazarında azalma və dalğalanmalardan qorunmaq üçün forvard müqavilələrindən istifadə edin. Hər hansı bir törəmə maliyyə aləti kimi, forvard müqaviləsi də əlinizdə olan və əhəmiyyətli mövqelərə malik olduğunuz valyuta dəyərini itirərsə, böyük miqdarda pul itirməməyinizi təmin etmək üçün əla bir yoldur. Dave forvard müqaviləsini istifadə edərək zirvəyə necə çıxdı:
   • Dollar dəyər qazanıbsa, hələ də nəzərdə tutulan məbləği ödəməli olsa da, Deyv qalib gəlir. Bir dollar 0,6 yerinə 0,75 lirə dəyərindədirsə, Deyv Viviana 150 min dollar ödəmək məcburiyyətindədir, lakin onun bir milyon dolları indi daha çox lirə ala bilər.
   • Dollar düşərsə, Deyv yox itirir.Yadda saxlamaq lazımdır ki, Vivian ona müqavilənin əvvəlində nəzərdə tutduqları məzənnə ilə məbləği ödəməyi öhdəsinə götürür. Beləliklə, Deyv üçün vəziyyət sanki bir dolların qiyməti aşağı düşmədi. Müqavilə ödənişini qəbul edərək, Deyvin maddi vəziyyəti əvvəlkindən daha pis deyil.

Metod 3 /3: Digər Hedcinq Seçimləri

1. 1 Forex variantlarını satın alın. Valyuta mübadiləsi variantları, müəyyən bir tarixdə müəyyən bir qiymət təyin edərək xarici valyuta almaq və ya satmaq imkanı verir. Bu hedcinq metodu, opsion sahibinin heç bir tədbir görməsinə ehtiyac olmadığı istisna olmaqla, forvard müqavilələrinə bənzəyir.
   • Müqavilə tarixi gəldikdə (müqavilənin sona çatma tarixi), o zaman müqavilənin arxasındakı alıcı, məzənnə dəyişmələri onu gəlir gətirərsə, razılaşdırılmış qiymətə (tətil qiyməti kimi tanınır) seçim edə bilər. Dalğalanma (məzənnənin dalğalanması) variantı dəyərini itirəcək şəkildə təsir edərsə, hüquqi və ya fiziki şəxs tərəfindən həyata keçirilmədən fəaliyyətini dayandırır.
2. 2 Qızıl al. Valyuta mövqelərini qorumaq üçün qızıl və ya digər qiymətli metallardan istifadə edə bilərsiniz. İnvestorlar qədim dövrlərdən bəri risklərdən qorunmaq üçün qızıldan istifadə edirdilər, indi bir çox investor iqtisadi çətinliklərdən və fəlakətlərdən sığortalanmaq üçün qiymətli kağızlar portfelində qızıl saxlayır.
3. 3 Milli valyutanızın bir hissəsini xarici valyutaya dəyişdirin. Müdaxilə etməyin ən asan yollarından biri xarici valyuta almaqdır. Məsələn, avronun istifadə edildiyi bir ölkədə yaşayırsınızsa, ABŞ dolları, İsveçrə frankı və ya Yapon yen ala bilərsiniz. Avro digər valyutalara nisbətdə düşərsə, heç bir zərər görməyəcəksiniz, çünki artıq bahalaşan valyutanı almışsınız.
4. 4 Spot müqavilələri satın alın. Spot müqaviləsi, iki gün ərzində tamamlanmalı olan cari məzənnə ilə xarici valyutanın alqı -satqısı müqaviləsidir. Spot müqavilələri, bütün maddi şərtlərin aktivlərin və ya malların köçürülməsindən çox əvvəl razılaşdırıldığı forvard müqavilələrindən əsaslı şəkildə fərqlənir.

İpuçları

• Valyutanı hedcinq etmək çətin bir proses ola bilər və beynəlxalq maliyyə haqqında məlumatınız yoxdursa, tezliklə böyük məbləğdə pul itirmək potensialınız var. Əgər hərəkətlərinizdən yüz faiz əmin deyilsinizsə, beynəlxalq maliyyə üzrə bir mütəxəssislə məsləhətləşin.