MəZmun

• Addımlar
• Metod 1 /3: Net Gəlir və Dividendlərdən istifadə
• Metod 2 /3: İllik Dividendlərin və Səhm Başına Mənfəətin istifadəsi
• Metod 3 /3: Dividend ödəmə nisbətindən istifadə
• İpuçları
• Xəbərdarlıqlar

Dividend şəklində ödənilən gəlir payı, şirkətin inkişafına yönəlmək əvəzinə, müəyyən bir müddətdə (adətən bir il) dividend şəklində investorlara ödənilən bir şirkətin mənfəət payını ölçməyin bir yoludur. Ümumiyyətlə, köhnə və qurulmuş şirkətlərin dividend nisbətləri daha yüksəkdir - gəlir səviyyələri artıq xeyli artmışdır, daha aşağı dividend əmsalları olan şirkətlər potensialı sürətlə artan gənc şirkətlərdir. Müəyyən bir müddətdə dividend olaraq ödənilən bir şirkətin gəlirinin nisbətini hesablamaq üçün hesablama alqoritmindən istifadə edin ödənilmiş dividendlər / xalis gəlir və ya səhm başına illik dividend / səhm başına xalis gəlir - onlar bərabərdir.

Addımlar

Metod 1 /3: Net Gəlir və Dividendlərdən istifadə

1. 1 Şirkətin xalis mənfəətinin nə olduğunu öyrənin. Dividend olaraq ödənilən bir şirkətin gəlirinin payını tapmaq üçün əvvəlcə düşündüyünüz dövr üçün xalis gəlirini hesablayın (bir il dividend olaraq ödənilən gəlirin payını hesablamaq üçün əsas dövrdür). Bu məlumatlar şirkətin gəlir hesabatında verilmişdir. Aydın olmaq üçün bütün xərcləri - vergiləri, iş aparmaq xərclərini, korlanmaya endirimləri, amortizasiya və faizləri nəzərə alaraq şirkətin mənfəətini hesablamalısınız.
   • Məsələn, yeni bir firmanın Jim's Ampullerinin bazarda ilk ilində 200.000 dollar qazandığını, ancaq yuxarıda sadalanan xərclərə 50.000 dollar xərcləməli olduğunu düşünək. Bu halda, Jim's Ampullərin xalis gəliri 200.000 - 50.000 = bərabər olacaq 150000 dollar.
2. 2 Ödəniləcək dividendlərin miqdarını müəyyənləşdirin. Daha sonra düşündüyünüz müddət ərzində şirkətin dividend şəklində ödədiyi məbləği hesablayın. Dividendlər investorlara ödənilən və şirkətin inkişafına getməyən vəsaitlərdir.Dividendlər adətən mənfəət və zərər hesabatında əks olunmur, lakin balans və pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabata daxil edilir.
   • Təsəvvür edin ki, nisbətən gənc bir şirkət olan Jim's Light Bulbs, xalis gəlirin böyük hissəsini istehsal imkanlarını genişləndirmək üçün yatırmaq qərarına gəldi və rüblük dividend olaraq cəmi 3750 dollar ödəmişdi. Bu vəziyyətdə 3750 -ni 4 dəfə çarpırıq = 15000 dollar. Bu, şirkətin fəaliyyətə başladığı ilk ildə ödədiyi dividend məbləğidir.
3. 3 Dividendləri xalis gəlirə bölün. Bir şirkətin müəyyən bir müddət ərzində nə qədər xalis gəlir əldə etdiyini və nə qədər dividend ödədiyini bildikdən sonra, dividend şəklində ödənilən gəlirin payını tapmaq nisbətən asan olacaq. Yalnız şirkətin dividend ödəməsini xalis gəlirə bölmək kifayətdir - alınan məbləğ dividend şəklində ödənilən gəlirin payı olacaq.
   • Jim'in Ampulləri vəziyyətində, 15,000 / 150,000 = bölməklə dividend şəklində ödənilən gəlir payını hesablaya bilərik = 0.10 (və ya 10%). Bu o deməkdir ki, Jim's Light Bulbs gəlirinin 10% -ni investorlara ödəmiş, qalan hissəsini (90%) şirkətin inkişafına yatırmışdır.

Metod 2 /3: İllik Dividendlərin və Səhm Başına Mənfəətin istifadəsi

1. 1 Hər payın nə qədər dividend olduğunu öyrənin. Yuxarıdakı üsul, bir şirkətin dividend ödədiyi gəlir payını hesablamağın yeganə yolu deyil. İki ədəd maliyyə məlumatı ilə də hesablana bilər. Bu alternativ üsulla maraqlanırsınızsa, əvvəlcə şirkətin hər səhm üzrə dividendini (və ya DPS) hesablayın. Bu, hər bir investorun aldığı vəsaitin miqdarıdır hər nizamnamə kapitalında pay. Bu məlumatlar ümumiyyətlə Quarterly Quotes səhifələrində verilmişdir, buna görə də bütün il üçün bir analiz aparmaq istəsəniz bir neçə ədədin cəmini tapmaq lazım ola bilər.
   • Başqa bir nümunə götürək. Rita's Rugs, köhnə, köklü bir şirkətdir və bugünkü bazarda böyümək üçün yer tapmır və qazancını istehsalını genişləndirmək əvəzinə sərmayəçilərinə verir. Təsəvvür edin ki, Rita'nın kilimləri birinci rübdə səhm başına 1 dollar, ikinci rübdə 0.75 dollar, üçüncü rübdə 1.50 dollar və dördüncü dövrdə 1.75 dollar ödəmişdir. Bütün il üçün dividend şəklində ödənilən gəlir payını hesablamaq istəsək, nəzərə alacağıq: 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = Səhm başına 4,00 dollar, yəni şirkətin səhm başına dividend (DPS).
2. 2 Səhm başına qazanc təyin edin. Sonra düşündüyünüz müddət ərzində şirkətin səhm başına EPS hesablayın. EPS, xalis gəlir məbləğinin investorların sahib olduqları səhmlərin sayına bölünməsi və ya başqa sözlə, şirkətin gəlirinin 100% -ni ödəməsi halında investorun alması gözlənilən pulun ölçüsüdür. dividendlər. Adətən bu məlumatlar şirkətin gəlir vergisi bəyannaməsində göstərilir.
   • Təsəvvür edin ki, Rita's Rugs -un 100.000 səhmi investorların əlindədir və şirkətin fəaliyyətinin son ilində 800.000 dollar idi. Bu vəziyyətdə EPS 800000/100000 = olacaq Səhm başına 8 dollar.
3. 3 Səhm üzrə illik dividendləri səhm üzrə qazancla bölün. Yuxarıda qeyd edildiyi kimi, etməniz lazım olan iki məbləği bölməkdir. Hər bir səhm üzrə qazandığınız mənfəətin payına bölünərək şirkətinizin dividend olaraq ödədiyi gəlir payını hesablayın.
   • Rita's Rugs vəziyyətində, şirkətin dividend gəlirinin payı 4 -ü 8 -ə bölməklə hesablana bilər = 0.50 (və ya 50%)... Başqa sözlə, son bir il ərzində şirkət verdi yarım dividend şəklində investorlara qazanc.

Metod 3 /3: Dividend ödəmə nisbətindən istifadə

1. 1 Birdəfəlik dividendlər xüsusi şərtlərlə hesablana bilər. Dəqiq desək, dividend ödəmə nisbəti yalnız investorlara müntəzəm dividendlər ödənildikdə hesablanır. Ancaq bəzən şirkətlər hər kəsə birdəfəlik dividend ödəməyi təklif edirlər (və ya yalnız bəziləri) investorlarına.Ən dəqiq ödəmə məbləğini əldə etmək üçün, bu "xüsusi" dividendlər dividend olaraq ödənilən gəlir payını hesablayarkən nəzərə alınmamalıdır. Beləliklə, xüsusi dividendlərin daxil olduğu dövrlər üçün dividend ödəmə nisbətlərinin hesablanması üçün dəyişdirilmiş düsturdur (Ümumi Dividendlər - Xüsusi Dividendlər) / Net Gəlir.
   • Məsələn, bir şirkət il ərzində rübdə 1.000.000 ABŞ dollarına qədər dividend ödəyirsə, həm də sərmayəçilərinə gözlənilməz mənfəət səbəbiylə 400.000 ABŞ dolları məbləğində xüsusi dividend ödəyirsə, ödənilən gəlir payını dividend olaraq hesablayarkən hesablamayacağıq. . Xalis gəliri 3.000.000 dollar olduğu halda, dividend olaraq ödənilən gəlirin payı (1.400.000 - 400.000) / 3.000.000 = olardı 0.334 (və ya 33.4%).
2. 2 İnvestisiyaları müqayisə etmək üçün dividend gəlirinin paylarından istifadə edin. Məlumdur ki, varlı insanlar investisiya imkanları olan yerdə pul yatırmaq istəyirlər və bunun üçün ödənilən dividend nisbətinin göstərildiyi şirkətin tarixi ilə tanış olmaq istəyəcəklər. Adətən, investorlar nisbətin dəyərinə (başqa sözlə, şirkətin investorlara nə qədər qazanc qaytardığına), həm də sabitliyinə (yəni nisbətin ildən -ilə nə qədər sıçradığına) diqqət yetirirlər. İnvestorlar üçün uyğun olan ödəniş nisbətləri məqsədlərindən asılı olaraq dəyişir, lakin ümumilikdə çox aşağı və ya çox yüksək olan ödəniş nisbətləri (və zamanla kəskin şəkildə sıçrayış və ya düşənlər) investisiya etmək üçün riskli hesab olunur.
3. 3 Davamlı gəlir üçün yüksək nisbətlər və artan potensial üçün aşağı nisbətlər seçin. Yuxarıda qeyd edildiyi kimi, həm yüksək, həm də aşağı nisbətlərin investor üçün cəlbedici olmasının səbəbləri var. Sabit gəlir gətirəcək etibarlı bir işə sərmayə qoymaq istəyənlər üçün yüksək ödəniş nisbətləri, şirkətin istehsalın inkişafına demək olar ki, sərmayə qoymaq məcburiyyətində olmadığı səviyyəyə çatdığını göstərən bir siqnal olacaq. etibarlı kapital qoyuluşu. Digər tərəfdən, gələcəkdə qazanc əldə etmək üçün çalışmağa hazır olanlar üçün, son nəticədə böyük gəlir əldə etməyi ümid edərək, aşağı ödəniş nisbətləri, şirkətin gələcəkdə inkişafı üçün böyük sərmayə qoymaları lazım olduğuna işarə olacaq. Əgər şirkət bunun nəticəsində inkişaf edərsə, bu, investisiyaların gəlirliliyinin sübutu kimi xidmət edəcək, lakin şirkətin uzunmüddətli potensialı hələ də məlum olmadığı üçün riskli ola bilər.
4. 4 Çox yüksək dividend ödəmə nisbətlərindən çəkinin. Qazancının 100% və ya daha çoxunu verən bir şirkət ola bilər görünür yaxşı bir investisiya variantıdır, amma praktikada bu çox vaxt şirkətin çətin maliyyə vəziyyətinin əlamətidir. 100% və ya daha çox qazancın ödəmə nisbəti, şirkətin investorlara özündən daha çox pul ödədiyi deməkdir - başqa sözlə, investorlara geri verərək pul itirir. Bu ödənişlər tez -tez həddindən artıq çox olduğundan, bu, gələcəkdə dividend ödəmə nisbətində əhəmiyyətli bir azalma olduğunu göstərə bilər.
   • Ancaq bu tendensiyaya baxmayaraq, istisnalar var. Gələcəkdə yüksək artım potensialına malik olan qurulan şirkətlər, bəzən 100%-dən çox bir dividend ödəmə nisbətinin öhdəsindən gələ bilərlər. Məsələn, 2011 -ci ildə AT&T səhm başına təxminən 1,75 dollar dividend ödəmiş və hər səhm üçün yalnız 0,77 dollar qazanmışdır - dividend ödəmə nisbəti 200%-dən çoxdur. Amma şirkətin 2012-2013-cü illərdə səhm başına xalis mənfəəti. 2 dollardan çox idi, dividend ödəmələrində qısamüddətli dəyişkənlik şirkətin uzunmüddətli maliyyə perspektivini poza bilməzdi.

İpuçları

• Http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ ünvanından maliyyə nisbətlərinə və təxminlərinə də baxın.

Xəbərdarlıqlar

• Dividend ödəmə nisbətini aşağıdakı kimi hesablanan dividend gəliri ilə qarışdırmayın;
• Dividend Getiri = DPS (Səhm Başına Dividend) / Səhm Bazarı Qiyməti
• Bunu da belə hesablamaq olar: (DİVİDEND ÖDEMƏ ORANI X EPS) / BAZAR QİYMƏTİ