NPV-ni necə hesablamaq olar: 10 addım (foto ilə) - Tips

Videonuz: Həcmin hesablanması,,kubun həcmi,Masterjob

MəZmun

Addımlar
Məsləhət
Xəbərdarlıq
Nə lazımdır

İş dünyasında Net indiki dəyər (NPV olaraq da bilinir) maliyyə qərarları vermək üçün ən faydalı vasitələrdən biridir. Tipik olaraq, NPV, sadəcə bir ekvivalent məbləği bankdakı bir əmanət hesabına yatırmaqdansa, bir aktiv alışı və ya investisiyanın uzun müddətə dəyərli olub olmadığını qiymətləndirmək üçün istifadə olunur. Dünyada korporativ maliyyə dünyasında tez-tez istifadə olunmasına baxmayaraq gündəlik istifadə üçün də istifadə olunur. Ümumiyyətlə, NPV = ⨊ (P / (1 + i) t) - C düsturundan istifadə edərək NPV hesablaya bilərsiniz, burada P = Müəyyən Bir Zamandakı Nağd Gəlirlər, i = Endirim dərəcəsi (və ya gəlir dərəcəsi), t = Nağd pul axınının vaxtı və C = İlkin İnvestisiya Maliyyəti.

Addımlar

2-nin 1-ci hissəsi: NPV-nin hesablanması

İlkin investisiya xərclərini müəyyənləşdirin. Bu yuxarıdakı düsturun "C" si. İş dünyasında satın alınan və qoyulan əmlakın dəyəri çox vaxt uzun müddətə pul qazanmağı hədəfləyir. Bu investisiya növü ümumiyyətlə investisiyanın ilkin dəyərini - ümumiyyətlə alınan əmlakın dəyərini ehtiva edir.
- Məsələn, kiçik bir limonad stendi işlədiyinizi düşünün. Əlinizlə limon suyunu sıxmaq əvəzinə vaxt və səy sərf etmək üçün bir şirəçəkən almağı düşünürsən. Mətbuatın qiyməti 100 dollardırsa, bu 100 dollar ilk sərmayənizdir.
Təhlil üçün bir müddət müəyyənləşdirin. Bu, yuxarıdakı formuldakı "t" dir. Yuxarıda qeyd edildiyi kimi, müəssisələr və şəxslər uzunmüddətli perspektivdə pul qazanmaq məqsədi ilə investisiyalar qoyurlar. İnvestisiya üçün NPV-ni hesablamaq üçün kapitalınızı investisiya qoyuluşundan geri qaytarıb almayacağınızı müəyyənləşdirmək üçün işləyərkən müəyyən bir müddət təyin etməlisiniz. Bu müddət çox vaxt vahidi ilə ölçülə bilər, lakin əksər maliyyə hesablamalarında il vahidi istifadə ediləcəkdir.
- Yuxarıdakı limonad stendi nümunəmizdə, tutaq ki, onlayn satın almağı planlaşdırdığımız şirəçəkəni araşdırdıq. İstifadəçi rəylərinin əksəriyyətinə görə, maşın yaxşı işləyir, lakin ümumiyyətlə təxminən üç ildən sonra sıradan çıxır. Bu vəziyyətdə, mətbuatın uğursuzluqdan əvvəl ilk kapitalınızı geri qaytarmağa kömək edəcəyini təyin etmək üçün üç ili NPV hesablama dövrü olaraq istifadə edəcəyik.
Zaman zaman nağd pul axınınızı təxmin edin. Bu yuxarıdakı düsturdakı "P" dir. İnvestisiya pul qazandığı müddət ərzində sizə nə qədər pul verəcəyini təxmin etməlisiniz. Bu məbləğlər ("pul daxilolmaları" olaraq da bilinir) xüsusi, bilinən və ya ölçülə bilən ola bilər. Sonuncu halda, zaman-zaman müəssisələr və maliyyə şirkətləri dəqiq qiymətləndirmələr aparmaq, iş mütəxəssislərini, analitikləri işə götürmək üçün çox vaxt və səy sərf edəcəklər.
- Limonad stendi nümunəsi ilə davam edək. Keçmiş məhsuldarlığınıza və gələcəyi ən yaxşı qiymətləndirməyinizə əsaslanaraq, 100 dollarlıq bir press istifadə edərək sizə birinci ildə 50 dollar, ikinci ildə 40 dollar və 30 dollar əlavə qazanc verəcəyinizi düşünürsünüz. üçüncü ildə işçilərin limon sıxmağa sərf etdikləri vaxtı minimuma endirməklə (və bununla da maaşlarınızı ödəmək xərclərini azaltmaq). Bu halda, pul daxilolmanızın 1-ci ildə 50 dollar, 2-ci ildə 40 dollar və 3-cü ildə 30 dollar olacağını gözləyirsiniz.
Müvafiq endirim dərəcəsini müəyyənləşdirin. Bu, yuxarıdakı düsturdakı "i" dəyəridir. Ümumiyyətlə, ildə indikiMövcud pulunuz gələcəkdə daha çox dəyər verəcəkdir. Bunun səbəbi, bu arada sahib olduğunuz pula qənaət edə və zamanla qazanc əldə edə biləcəyinizdir. Başqa sözlə, bir ildən sonra 10 dollara sahib olmaq bu gün 10 dollara sahib olmaq daha yaxşıdır, çünki indi 10 dollar yatırıb bir ildə 10 dollardan çox qazana bilərsiniz. NPV-ni hesablamaq üçün, təhlil etdiyiniz investisiya ilə oxşar risk səviyyəsinə sahib olan bir investisiya hesabı və ya fürsət faizini bilməlisiniz. Buna "endirim dərəcəsi" deyilir və faiz nisbətində deyil, ondalık şəklində ifadə edilir.
- Korporativ maliyyədə, bir firmanın orta kapital dəyəri tez-tez endirim dərəcəsini təyin etmək üçün istifadə olunur. Daha sadə bir vəziyyətdə, təhlil etdiyiniz investisiyanı izləmək əvəzinə sərmayə qoya biləcəyiniz qənaət, səhmdar investisiyalarınızın gəlir nisbətindən istifadə edə bilərsiniz.
- Limonad stendi nümunəmizə qayıtsaq, şirəçəkən almamış olsaydınız, bu pulu pulunuzun olacağına əmin olduğunuz birjaya yatıracaqsınız. mənfəət ildə 4%. Bu vəziyyətdə 0,04 '(% 4-ün ondası) hesablamamızda istifadə etdiyimiz endirim dərəcəsidir.
Nağd pul axınınızı endirin. Bundan sonra, təhlil etdiyimiz hər dövr üçün pul daxilolmasının dəyərini eyni dövr üçün əvəz qoyuluşuna etdiyimiz məbləğə görə hesablayacağıq. Buna nağd pul axını "endirim" deyilir və sadə bir düsturla hesablanır P / (1 + i)burada P - pul axınının dəyəri, i - endirim dərəcəsi və t - zamandır. Hələ ilkin investisiya barədə narahat olmağımız lazım deyil - növbəti mərhələdə istifadə edəcəyik.
- Limonad sayğac nümunəsinə davam edərək, üç il müddətlə analiz edirik, bu səbəbdən üç dəfə formuldan istifadə etməliyik. Güzəştli illik nağd pul axını aşağıdakı kimi hesablaya bilərsiniz:
  - Birinci il: 50 / (1 + 0.04) = 50 / (1.04) = $48.08
  - İkinci il: 40 / (1 +0.04) = 40 / 1.082 = $36.98
  - Üçüncü il: 30 / (1 +0.04) = 30 / 1.125 = $26.67
Endirimli nağd pul axınınızı cəmləşdirin və ilk sərmayənizi çıxartın. Nəhayət, analiz etdiyiniz layihənin NPV-sini, əldə etmə varlıqlarını və ya investisiyanı hesablamaq üçün endirimli pul vəsaitlərinin hamısını toplamalı və ilkin investisiyanı çıxarmalısınız. Aldığınız dəyər NPV dəyəri olacaq - Sərmayənizin və digər alternativ investisiyaların məbləği sizə endirim dərəcəsi verir. Başqa sözlə, rəqəm müsbətdirsə, nümunədəki səhm bazarından edə biləcəyiniz 4% fərziyyə olaraq başqa bir alternativ investisiya üçün istifadə etdiyinizdən daha çox pul qazanacaqsınız. haqqında. Bu mənfi olarsa, daha az pul qazanacaqsınız.
- Limonad stendi nümunəmiz üçün şirəçəkənin son NPV dəyəri belə olacaqdır:
  - 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73
İnvestisiya edib etməməyinizi müəyyənləşdirin. Ümumiyyətlə, investisiya qoyuluşunuz müsbət bir NPV varsa, başqa bir alternativ investisiyaya pul xərcləməkdən daha sərfəli olacaq və bunu qəbul etməlisiniz. NPV mənfi bir rəqəmdirsə, pulunuzu başqa bir yerə yatırmaq yaxşıdır və etməyi planlaşdırdığınız investisiyanı ləğv etməlisiniz. Bunların yalnız ümumi prinsiplər olduğunu unutmayın - əslində, bir investisiyanın ağıllı bir fikir olub olmadığını müəyyənləşdirmə prosesinə daha çox diqqət yetirməli olacaqsınız.
- Limonad stendi nümunəsində NPV 11,73 dollardır. Bu müsbət rəqəm olduğu üçün mətbuatı almağa qərar verə bilərik.
- Unutmayın ki, bu limonad şirəçəkəninin sizə yalnız 11,73 dollar qazanacağı anlamına gəlmir. Əslində, mətbuatın sizə illik 4% gəlir və üstəlik 11.73 dollar verəcəyi deməkdir. Başqa sözlə, alternativ yatırımınızdan 11.73 dollar daha sərfəli olardı.
reklam

2-nin 2-ci hissəsi: NPV tənliyindən istifadə

NPV dəyəri ilə investisiya imkanlarını müqayisə edin. Müxtəlif investisiya imkanları üçün NPV dəyərinin hesablanması, hansının daha dəyərli olduğunu müəyyənləşdirmək üçün investisiya metodlarınızı asanlıqla müqayisə etməyə imkan verir. Ümumiyyətlə, ən yüksək NPV-yə sahib olan investisiya, ən sərfəli olduğu üçün ən dəyərli olacaqdır. Bu səbəblə əvvəlcə ən yüksək NPV ilə investisiya qoymalısınız (hər bir investisiya ölçüsünü müsbət bir NPV ilə həyata keçirmək üçün mənbələriniz olmadığını düşünərək).
- Məsələn, üç investisiya imkanımız var. Bir fürsətdə NPV 150 dollar, biri 45 dollar, digəri 10 dollardır. Bu vəziyyətdə, ən yüksək NPV dəyərinə sahib olduğu üçün əvvəlcə 150 dollarlıq investisiyanı davam etdirəcəyik. Resurslarımız varsa, daha az dəyərli olduğu üçün ikinci 45 dollarlıq bir investisiya edə bilərik. İnvestisiya etməməliyik - 10 dollar, çünki mənfi bir NPV ilə, oxşar risk səviyyəsində başqa bir şeyə investisiya qoymaqdan daha sərfəli olmayacaqsınız.
İndiki və gələcək dəyərləri tapmaq üçün PV = FV / (1 + i) düsturundan istifadə edin. Bu, standart NPV formulundan bir az dəyişdirilmiş bir tənlikdir, hazırkı cəmin gələcəkdə nə qədər dəyər verəcəyini tez bir zamanda təyin edə bilərsiniz (və ya gələcək cəm mümkün qədər dəyərli olacaq). indiki zamanda necədir). Yalnız PV = FV / (1 + i) düsturundan istifadə edin, burada i - endirim dərəcəsi, t - təhlil olunan müddət, FV - gələcək pul dəyəri və PV - hazırkı dəyər. Əgər siz artıq i, t və FV və ya PV bilirsinizsə, son dəyişəni tapmaq olduqca sadədir.
- Məsələn, 5 il ərzində 1000 dolların nə qədər olacağını bilmək istəyirik. Bu pulun ən azı 2% gəlirliyimiz olacağını bilsəydik, i üçün 0,02, t üçün 5, PV üçün 1000 istifadə edib FV-ni belə tapardıq:
  - 1.000 = FV / (1 + 0.02)
  - 1000 = FV / (1.02)
  - 1000 = FV / 1.104
  - 1.000 x 1.104 = FV = $1,104.
Daha dəqiq NPV dəyərlərini tapmaq üçün qiymətləndirmə metodlarını araşdırın. NPV hesablamasının dəqiqliyi endirim dərəcəsi dəyərinin və gələcək pul axınlarının dəqiqliyinə əsaslanır. Güzəşt dərəcəsi həqiqi gəlir nisbətinə yaxındırsa, pulunuzu eyni riski daşıyan alternativ bir investisiyaya qoyaraq əldə edə bilərsiniz və gələcək pul axını pul ilə demək olar ki, eynidir. Həqiqətən, onu yatırımınızdan əldə edirsinizsə, NPV-ləriniz olduqca dəqiq olacaqdır. reklam

Məsləhət

Hər hansı bir investisiya qərarı verərkən nəzərə almalı olduğunuz digər qeyri-maliyyə amillər (məsələn, ətraf mühit və sosial məsələlər) ola biləcəyini unutmayın.
NPV-ni maliyyə kalkulyatorundan və ya NPV elektron cədvəlindən istifadə edərək hesablaya bilərsiniz ki, bu da güzəştli pul axınlarını hesablamaq üçün bir kalkulyatorunuz yoxdursa olduqca faydalıdır.